Shreyas航運和NSE物流似乎背負了大量的債務
沃倫·巴菲特（Warren Buffett）曾說過，“波動性遠不是風險的代名詞。” 因此，當您評估公司的風險程度時，聰明的資金似乎知道債務 - 通常涉及破產 - 是一個非常重要的因素。與許多其他公司一樣，Shreyas Shipping and Logistics Limited（NSE：SHREYAS）利用債務。但股東是否應擔心債務的使用？
何時債務問題？
當企業無法通過自由現金流或以有吸引力的價格籌集資金而無法輕易履行這些義務時，債務和其他債務就會對企業構成風險。最終，如果公司無法履行償還債務的法律義務，股東可以毫無顧忌地離開。然而，更常見（但仍然很昂貴）的情況是公司必須以低廉的股價稀釋股東，以便控制債務。當然，很多公司都使用債務來為增長提供資金，而不會產生任何負面影響。在考慮公司的債務水平時，第一步是同時考慮其現金和債務。
什么是Shreyas航運和物流的債務？
如您所見，在2019年3月底，Shreyas Shipping and Logistics的債務為2.99億美元，高于?2.62ba年前。單擊圖像以獲取更多詳細信息。另一方面，它有100萬美元的現金，導致凈債務約為2.89億美元。
Shreyas Shipping和Logistics的資產負債表有多強？
從最近的資產負債表中我們可以看出，Shreyas Shipping and Logistics的負債為一年內到期的?2.07b，負債為2.02b，超出此范圍。抵消這一點，它有現金?100.8m和12個月內應收賬款?1.96b。因此，其負債總額超過現金和短期應收款項的總和2.03億美元。
相對于其市值?2.87b而言，這是一座杠桿。這表明如果公司需要匆忙支撐其資產負債表，股東將會大幅攤薄。
為了確定公司相對于其收益的債務，我們計算其凈債務除以利息，稅項，折舊和攤銷前利潤（EBITDA）及其息稅前利潤（EBIT）除以其利息支出（它的利益覆蓋）。這種方法的優點是我們考慮到債務的絕對量（凈債務與EBITDA）以及與該債務相關的實際利息支出（與其利息保障比率）。
Shreyas Shipping and Logistics的債務僅為其EBITDA的4.1倍，其息稅前利潤的利息支出為其2.9倍?？偟膩碚f，這意味著，雖然我們不希望看到債務水平上升，但我們認為它可以處理其當前的杠桿。更糟糕的是，Shreyas Shipping and Logistics的EBIT比去年下降了46％。如果從長遠來看，收益會繼續保持這樣的狀態，那么它有可能無法償還債務。在分析債務時，資產負債表顯然是關注的領域。但你不能完全孤立地看待債務; 因為Shreyas Shipping and Logistics將需要收入來償還這筆債務。因此，如果您希望了解有關其收益的更多信息，可能需要查看其長期收益趨勢圖。
但我們最后的考慮也很重要，因為公司不能用紙上的利潤來償還債務; 它需要冷硬現金。因此，合乎邏輯的步驟是查看與實際自由現金流量相匹配的EBIT比例。在過去三年中，Shreyas Shipping and Logistics焚燒了大量現金。雖然這可能是增長支出的結果，但確實使債務風險更大。
我們的觀點
從表面上看，Shreyas Shipping and Logistics將息稅前利潤轉換為自由現金流使我們暫時關注股票，其EBIT增長率并不比一年中最繁忙的一家空餐廳更具吸引力。此外，其凈EBITDA債務也未能灌輸信心?？紤]到所有上述因素，看起來Shreyas Shipping and Logistics的債務太多了。對某些人來說，這種風險是可以接受的，但它肯定不會浮出水面。高于大多數其他指標，我們認為跟蹤每股收益增長的重要性（如果有的話）。如果你也意識到這一點，那么你很幸運，因為今天你可以免費查看Shreyas Shipping and Logistics的每股收益歷史的互動圖表。
當然，如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那么今天就要毫不猶豫地發現我們的凈現金增長股票的獨家清單。
